반도체 실리콘 파츠

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티씨케이

매출액 2,282억원, 영업이익 803억원(35.2%), 순이익 605억원 (26.5%)

시총 17,676억원, PER 29.3, PBR 6.53

배당 1,100원

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하나머티리얼즈

매출 2,007억원, 영업이익 531억원(26.5%), 순이익 381억원(19%)

시총 7,125억원, PER 18.7, PBR 3.79

배당 300원

반도체 식각 공정용 Si (Ring, Electrode), SiC Parts 전문 (Before market)업체

글로벌 반도체 장비업체인 Tokyo Electron 이 2 대주주

2020 년 거래선별 매출액 비중은 기준 Tokyo electron 70% 중반, 세메스 10% 초반, Applied Materials 6% 수준으로 추정

원재료인 잉곳을 내재화하고 있으며, 가장 큰 강점은 대구경 잉곳 생산라인을 보유 (자체 잉곳 Grower 설계 및 제작 능력 필요)하고 있어 ASP Upside 뿐 아니라 원가율을 낮추는데 경쟁사 대비 유리

글로벌 반도체 가동률 회복과 식각 공정 중요도 증가 상황 에서 COVID-19 영향에 따른 해외 경쟁사의 적기 증설 실패 및 가동률 저하로 Parts 시장은 공급부족 상황 (Before, After 모두) 이는 기존 Mass 거래선 내 점유율 확 대, 신규 거래선의 확보로 이어져 분기별 실적의 우상향을 가능하게 할 것으로 판단

SiC Parts 역시 올해부터 이익 기여가 시작될 것으로 예상, Si Parts 거래선 다변화, SiC Parts 의 이익 기여 시작에 따른 리레이팅 전망

단순 반도체 업황 회복에 따른 성장이 아니라 구조적인 점유율 확대, 거래선 다변화, 고수익성 대구경 Si Parts 매출액 증가세, SiC Parts 로의 이익구조 다변화

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월덱스

매출 1,557억원, 영업이익 358억원, 순이익 218억원

시총 3,533억원, PER 16.2, PBR 3.25

배당 70원

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2월 18일자 하나금투의 월덱스 리포트

그간 월덱스가 많이 상승해서..

목요일 11% 이상 상승하기에 21,450원에 매도.

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DRAM Shortage와 가격인상은 거의 확실한 추세.

이런 상황에서 반도체 소재와 소모품 종목이 가장 편한 것은 맞는데,

급등한 현 주가 수준이 얼마나 선반영하였느냐가 문제.

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일단 수익 실현하였으니 당장은 들어가기 어려울 것.