drifters off to see the world

매출 -1.7%, 영업이익 +2.1%, 순이익 +6.9%라는 평범보다 조금 안좋은 실적 발표 ​ 배당은 전년 1,100원보다 22.7% 오른 1,350원 공시. 현주가 24,200 대비 5.6% ​ KT의 장점은 내려올만큼 내려와서 더 떨어지기는 어렵지 않겠느냐는 믿음. 거기다가 배당을 올리기 시작했으니, 배당주로는 나쁘지 않을 듯. ​ SKT를 따라서, 통신 이외의 신사업 투자에 대해 언급되고 있지만 어려울 듯. DNA가 틀리고, 내부적으로 굳이 신사업을 할 동인이 없을 것임. ​ 그냥 주가가 하락하지 않고 안정적인 배당수익율만 확보되어도 고마운 종목으로만.

예상된 바와 같이, 전년 대비 영업이익 -21.8%, 순이익 -24.9% ​ ​ 배당은 생각보다 많이 감소하지 않고 450원 ​ 실적이 안정화되지 않고 있다. 금리가 내려서, 사고가 많아서, 환율이 올라서 등 여려 이유로 실적은 예측되지 못한다. ​ 그러나 국내 유일의 재보험사라는 비지니스 모델에다가 주주친화정책과 공동재보험이라는 구조적 성장 모멘텀이 그럴 듯 해보인다 ​ 그래서 7천원과 8천원 사이라는 최저 밴드를 오르내리고 있는지 모르겠다. ​ 배당금 450원에 매수가 7,500원이면 6%, 8,000원이며 5.6%. 그 정도인 것 같다.

실적은 점점 산으로 가고 있다. 영업이익과 순이익 6천억원 적자로 전환. ​ 그런데도 배당은 전년과 같은 18,500원. 현 주가인 255,000원 기준 7.3% ​ ​ 거기에다가, 주식분할을 더하고, ​ 중간배당 및 23년까지 별도 기준 배당성향 70%라는 배당정책까지 얹었다. ​ 자사주 매입을 빼고 주가를 올리기 위한 카드는 다 쓴 셈. 왜 이렇게 주가를 올리려고 할까? 가장 중요한 실적이나 전망이나 모두 바닥에 있는데. ​ 도전은 거세고 마침 현대중공업의 체력은 거의 바닥인 상황 조선분야에서 경쟁력을 가지기 위해 최선을 다하고 있다. ​ 대우조선해양까지 인수하며 경쟁구조는 완화시켰으나, 경기에 대한 레버리지는 심각하게 높아졌다. 그나마 위안은 인수 비용을 최소화하였다는 점인데, 그 댓가로 그룹의 조..

2월 4일 잠정실적과 배당 발표 ​ 배당금은 계속 오르고 있는 중 18년 4,000원 / 19년 4,400원 / 20년 4,800원 실적개선에 따른 배당 증액에 대한 발표는 있었지만, 4,600원 정도 예상했는데, 시원하게 4,800원 ​ 전년 대비 매출 6.8%, 영업이익 7.5%, 순이익 13.4% 증가 일단 성장성에 대한 의구심은 어느 정도 해소한 듯 ​ 기약없이 고배당 저평가를 기어가고 있다. ​ 그러나 아직 외국인 투자자는 40%를 보유하고 있고 국민연금도 10%를 보유하고 있다. 나와야 할 물량이 아직도 상당하다는... ​

11월 6일, 3사분기 잠정실적 발표 특별한 것은 없고, 올해 매출 성장성과 당기순이익 수익성은 전년대비 소폭 마이너스 전망. ​ 여기에 답하여 주가도 최저 수준인 2만2천원대까지 내려왔다. ​ 별 다른 존재감을 나타내지 못하고 있는 신임 경엉층은 잠정실적 공표 직전에 주가 지지를 위해 자사주 3000억원 매입 공시 및 배당성향 50% 이상 발표 ​ ​ 3000억원은 23,000원 기준 약 13백만주이므로 발생주식의 약 5% 수준으로, 기존 자사주 15.7백만주와 합치면 11% 수준 ​ 작년과 같은 지배기업 귀속 당기순이익 6,192억원에다 배당성향 50% 적용시 예상 배당금은 1,333원 주가 23,000원 기준 5.8% ​ 배당수익율 밖에는 볼 것이 없어진 KT

창사 이래 최고 분기 실적이라고 하지만, 당기순이익은 전년대비 마이너스. 의미있는 것은 담배 수출 실적이 증가되고 있는 점. 전년동기 대비 두배 성장하였고 계속 성장할 것이라는 점. 성장성과 수익성에서 안정된 모습을 보여주고 있다는 점이 강조되고 있다. ​ 더욱이 배당 200원 증액 공시. 83,000원 기준 4,600원 배당이면 5.5% 이상 배당 수익율 27% 이상의 영업이익율과 20% 이상의 순이익, 그리고 12%의 ROE 재무적으로는 5% 이상 배당 수익율의 채권형 주식 ​