SKT 인적분할

SKT 중간지주회사 시나리오가 이제는 현실화되어야 하는 시점인 듯.

이에 대한 1월26일 하나금융투자 김흥식 애널리스트의 리포트.

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SK의 목적은 SK의 하이닉스 직접 지배이고, 통신업은 주요 관심사가 아닐 것임

SK는 SKT에서 분할된 사업회사를 팔아서 하이닉스 지분을 보유한 중간지주회사를 매수 또는 SWAP한 후, SK와 중간지주사간 합병.

SK가 하이닉스를 편입할 수 있는 유일한 시나리오이며, 공정거래법 개정으로 금년 안에 실행하려야 함.

 

남겨진 통신사업회사는 시총 10조원을 받기도 어려울 것이며, 중간지주사도 합병 전까지 저평가받아야 되는 운명.

 

그럼에도 리포트는 buy 33만원 의견이다.

주총에서 승인될지 의문이라, 상황을 지켜보자는 것.