"15년 이상 장기 투자할 만한 우량하지만 과대평가되지 않은 미국 고배당주 10주를 섹터별로 분산하여 선정하여 매달 또는 매분기 적립 투자를 하고, 배당금을 재투자하자"
라는 심플하지만 실행하기 쉽지않은 투자 메시지.
미국 배당주 투자를 생각하고 있는 예비투자자들이라면 가볍게 읽을만한 책
저자인 버핏타로는 일본에서 개인블로그와 유투브 채녈을 운영하고 있는 투자 인플루언서.
일본에서는 이책이 발간되어 베스트셀러에 올랐다고 함
2장 미국주식이 최강의 투자자신인 이유
1. 배당주 투자를 하려면 미국 주식으로 해야하는 이유
단기투자
- 이익과 손실은 random하다면 50:50
- 수수료, 세금 등을 고려한다면 마이너스로 수렴할 수 밖에 없음
장기투자의 조건은 우상향
- 미국 기업의 독보적인 영업이익율 : 코카콜라, P&G, 존슨앤존슨
- 배당을 대하는 기업 문화의 차이
2. 인플레이션을 이겨내고 부를 축적하는 투자법
제레미 시겔 「주식에 장기 투자하라」
- 주식은 인플레이션과 디플레이션에 모두 대응 가능한 반면, 채권이나 부동산은 인플레이션에 약하다
- 미국주식은 배당금을 계속 재투자하기만 해도 장기적으로 6～7% 정도의 실질 수익율
3. S&P 500 ETF vs 배당주 투자
투자의 세계는 패시브 운용의 시대로 전환
- Index Fund나 ETF
유명 투자자들이 추천하는 포트폴리오
- 레이 달리오 : 미국 주식 30%, 미국 장기채 40%, 미국 중기채 15%, 원자재 8%, 금 7%
개인투자자는 리스크를 줄이기 위해 채권을 많이 보유하는 것이 좋다
- 존 보글 : 채권을 자신의 연령과 같은 비율로 맞추는 것
30대라면, 미국 주식 70%, 미국 국채 30%
- 워렌 버핏 : 인덱스 펀드에 투자하고 장기 보유하라
인덱스펀드 90%, 미국 단기채 10%
많은 현자들이 하나같이 S&P500 ETF를 중심으로 한 패시브 운용을 추천하고 있는데, 개인 투자자가 개별 종목에 투자하는 것은 잘못아닐까?
S&P500은 시가 총액 가중 평균형 주가지수
- 시가 총액이 큰 대형주 비율이 높아지도록 설계
- 곧 고평가주를 비교적 많이 산다는 것
지수가 지속적으로 하락하는 약세장이 계속되면 거의 확실히 손해
고배당주 10종목에 균등 분산투자 및 배당금 재투자 전략
- 약세장일때 배당을 재투자하면 주식수를 더 많이 늘릴 수 있음. 그 결과 강세장에서 수익 폭발
- 배당투자는 시장의 위기가 지나간 뒤 수익 증가 가속화
[강점]
- 안정된 배당을 기대할 수 있다
- 약세장에 강하다
- 저평가 상태의 주식을 사서 보유량을 더 많이 늘릴 수 있다
- 장기적으로 보면 시장 평균을 이기는 것도 기대할 수 있다
[약점]
- ETF와 같은 폭넓은 분산투자는 불가
- 강세장에 약하다
- 시장 평균을 밑돌 가능성이 있다
- 개별 종목의 리스크
3장 돈이 돈을 낳는 최강의 머니 머신 만들기
1. 장기 보유해야 할 배당주의 2가지 조건
① BUY & HOLD : 인기종목이 아니라 좀 더 고리타분, 영속적으로 안정된 현금흐름 기대
② 주주환원에 적극적
- 생활필수품 + 브랜드 구축 : 코카콜라, 프록터앤드겜블
2. 분산투자는 8-16개 종목에서 최적
3. 고평가된 종목을 피하고 저평가된 종목에 투자함으로써 수익을 최대화
- 저 PER : 미래 이익 전망이 약화되어 위험할 주식일 가능성 높음
- 고 배당수익율 : 미래의 실적 전망이 악화되었음을 의미하며, 배당 줄일 가능성
4. 사업의 경쟁 우위가 높은 종목을 찾아야 한다.
- 영업 활동 현금 흐름이 매년 흑자이며 착실히 증가하는 종목이 좋음
- 영업 활동 현금 흐름 마진(영업 활동 현금 흐름/매출액) 지속적으로 15% 이상이면 경쟁 우위 높다고 판단
- 단순한 영업 활동 현금 흐름 마진 순서로만 선택하지 말고, 섹터 분산을 고려하여야 함
5. 성장주 투자와 가치주 투자
성장주 포함시키지 않음
- 포트폴리오 전체의 변동성 억제 목적
- 배당이 적고, 매매를 자주 해야 하므로 머니 머신에는 부적격
성장주 투자 원칙
- 가치는 무시하라
- 주주환원(배당)을 요구하지 마라
- PER가 낮은 성장주에 안일하게 달려들지 마라
- 하나의 섹터에 집중투자하지 마라
- 이익 확정과 손절의 규칙을 정하고 그 규칙을 따르라
6. 배당의 재투자가 24배의 차이를 만든다
- 배당 재투자는 특히 약세장에서 진가를 발휘
7. 바이백 종목보다 배당주를 선택해야 하는 이유
- 절세 목적에서는 배당주가 불리
- 바이백 종목의 단점은 미래에도 자사주 매입을 계속해 줄기 알 수 없다는 점
배당의 연속성 또한 알 수 없으나, 중요한 점은 기업 경영진은 자사주 매입보다 배당을 중시하는 경향
- 호황기일수록 자사주 매입을 하고 불황에는 자사주 매입을 하지 않음
- 바이백 종목 중에는 변동성이 큰 종목이 적지 않음
8. 최강의 머니머신 만드는 3단계
STEP 1 : 종목 수를 결정
- 8～16개 적절. 처음에는 10개 추천
STEP 2 : 경기 순환별로 종목 수를 결정
- 회복국면 : IT, 금융
- 호황국면 : 자본재, 일반소비재, 서비스, 소재
- 후퇴국면 : 에너지
- 불황국면 : 생활필수품, 헬스케어, 통신, 공익
본인의 취향에 따라 10종목 MIX - 회복 1, 호황 1, 후퇴 1, 불황 7
STEP 3 : 개별 종목을 결정
- 최소 10～15년 장기 보유 기대
- 장기 보유하 자신이 있는 종목이 적다면 나머지는 S&P500 등으로 대체
황금종목 30종
- 애플 AAPL
- 마이크로소프트 MSFT
- 인텔 INTC
- IBM IBM
- 웰스파고 WFC
- US뱅코프 USB
- 3M MMM
- 유니온 퍼시픽 UNP
- 캐터필러 CAT
- 에머슨 일렉트릭 EMT
- 홈디포 HD
- 맥도널드 MCD
- 엑슨모빌 XOM
- 세브런 CVX
- 프록터앤드갬블 PG
- 코카콜라 KO
- 펩시코 PEP
- 필립모리스 인터내셔날 PM
- 알트리아 그룹 MO
- 월마트 WMT
- 콜게이트-파몰리브 CL
- 몬델리즈 인터내셔널 MDLZ
- 크래프트 하인즈 KHC
- 존슨앤드존슨 JNJ
- 애브비 ABBV
- 암젠 AMGN
- 애보트 ABT
- AT&T T
- 버라이즌 커뮤니케이션즈 VZ
- 서던 컴퍼니 SO
Thomas Piketty
r 〉 g : 자본수익율 4～5% 〉 경제성장율 1～2%
4장 왕초보 투자자르 위한 조언
1. 타이밍은 중요하지 않다, 규칙을 정한 뒤 기계적으로 실행하라
'매달 마지막 금요일, 포트폴리오에서 가장 비중이 낮은 종목을 5,000달러 추가 매수'
- 장기적으로 타이밍이 수익율에 끼치는 영향은 거의 없다
- 저평가된 비인기 종목을 적정한 비율로 추가 매수 가능
- 중요한 것은 미리 정해 놓은 규칙에 따라 정기적으로 종목 배분을 조정하는 것
2. 주위에 휩쓸리자 말고 자신만의 투자 스타일을 지켜라
3. 왕초보 투자자가 절대 해서는 안되는 행동 여섯가지
① 투자금 몰빵
② 바닥에서 사려는 욕심 : 바닥보다는, 10-20% 상승하더라도 개선을 확인하고 매수
③ 팔랑귀 투자
④ 욕심 때문에 배당 재투자 미루기
⑤ 잘못된 종목 분석
⑥ 질투와 초조함에서 비롯된 성급한 투자
4. 하이 리스크 하이 리턴을 믿지 말라
- 장기적으로 보면 주식에 집중 투자하는 것이 답
- 미국 주식에 집중 투자할 경우라도 수비적인 종목에 비교적 많이 분산투자함으로써 리스크 억제 필요
5. 버블이 아니라고 생각할수록 버블일 수 있다.
- 60년대 Tronics 열풍 → 70년대 Nifty Fifty → 90년대 dot com bubble → 2000년대 BRICs → 바이오 열풍 → FAAMG
- 낙관적인 전망으로 희망에 부풀어 들어간 투자 위험. 숙고를 거듭한 후 걱정과 불안 속에서 투자 판단을 한 경우가 오히려 성공 가능성이 높음
6. 꾸준한 적립투자와 배분 조정이 당신을 부자로 만든다
배분조정
- 최저비율 종목 : 포트폴리오에서 시가 평가액이 가장 작은 종목
- 투자를 시작할 때는 배분조정이라는 개념만 가지고 형편이 닿는대로 매수
- '최저비율종목 = 저평가'라는 질문에 효율적 시장 가설에 따라 대체로 받아들임
- 보유 종목을 늘리고 싶을 때는 전체 균형(섹터/불호황국면)을 고려하여 신중하게 결정
- 보유종목을 매도하고 싶다면? 팔고 싶어질 것 같은 종목은 처음부터 투자하지 말아야 함
7. 배당주 투자는 '알수 있는 미래'에 투자하는 것이다
- 코카콜라가 계속 팔릴 것이라는 사실은 알 수 있는 미래다
- 되도록 알 수 있는 미래에 투자하여야 한다
미국 주식 예측
1. 2034년까지 미국 경제 확장이 계속된다
2. 미국 장단기채 스프레드가 전환될 때를 주의하라
미국 배당주 투자로 천천히, 하지만 최단 거리로 부자가 되자
Dividen King
50년 이상 연속 배당 기업
매월 배당을 받고 싶다면
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