drifters off to see the world

유진증권의 지난주 반도체 summary ​ 싸긴 싼 것 같은데, 조금 더 기다리는 것이 어떨까 삼성증권의 삼성전자 22 Q4 실적 리포트 메모리 분야의 적자 전환은 맞는 듯, 여기저기서 추정. "예외없이 이익"은 아마 맞을 듯. 모두가 기다렸던 삼성전자 메모리의 적자가 드디어... 문제는 지금 추격할 것이냐, 아니면 한텀 보고 들어갈 것이냐의 문제 ​ 급등하여 6만원을 넘겼다. 최근 외국인과 기관의 매수세가 상당하다. 개인은 5만원 밑에서 물량을 빼앗기고. 쌍끌이는 당분간 계속되지 않을까? 작년 연말에 너무 소량을 매수한 것 같은.... ​ 당장은 적자 모멘텀도 있겠지만, 삼성의 투자 축소나 생산량 조정 기대도 섞여 있는 것 같다. 실적 컨콜에서 이런 뉘앙스가 풍기면 메모리 전반에서 본격적인 상승 국면이..

16년 10월부터 22년 11월까지 반도체 수출액 18년 하반기 급증하다가 급락, 다시 21년부터 22년 상반기까지 급증하다가 22년 하반기 급락하는 중 전형적인 싸이클 산업. 눈에 띄는 것은 시스템반도체의 안정적인 성장 변동성이 큰 메모리에 투자할 것이냐 아니면 안정적인 시스템에 투자할 것이냐는 취향의 문제. ​ ​ 디램과 낸드 가격 추이 ​ 디램은 21년 9월 4불을 넘기고 급락하는 중 낸드는 생각보다 가격 변동이 적다. ​ ​ ​ 동행지표 ​ SOXX 5년간 추이 ​ ASPEED Technology의 5년간 주가 추이 ​ 대만 수출 ​ SEMI Billing ​ ​ 선행지표 ​ OECD 선행지수 미국 PMI 중국 PMI ​ Server, 휴대폰, PC 수요

2000년 이후 수출입 동향 위기에 강한 한국경제 2008년 금융위기 이후 5,000억불대로 진입 18년 6000억불을 찍고 2020년 코로나 사태 후 21년 다시 6,400억대로 급증 ​ ​ 2020년 이후 월별 수출입을 보면 22년 3월 수출 638억불을 정점으로 지속 하락하고 있으며 무역수지 또한 22년 3월부터 적자가 지속되며 폭도 확대되고 있는 상황 ​ 한국의 대부분 경제지표는 수출로부터 자유로울 수 없는 구조. 금리 인상도 22년의 자산가격 하락에 영향을 미쳤겠지만, 수출 감소 및 수지 적자 또한 상당한 영향을 끼쳤을 것으로 판단함. ​ 최근의 환율을 보면 23년도는 22년보다 개선되지 않을까하는 생각이지만, 에너지자원 가격은 언제라도 오를 수 있는 상황에다가 반도체, 화학, 자동차, 조선 등..

23년 1월 첫주 일정 ​ ​ 1월 4일, FOMC의 22년 12월 Committee Meeting에 대한 의사록 공개 장기목표는 여전하다; real GDP growth 1.8% Unemployment rate 4.0% PCE Inflation 2.0% Federal funds rate 2.5% ​ 현안인 PCE Inflation은 지난 9월 전망보다 조금 악화되었다. 25년이 되어야 목표치인 2.0%에 근접할 수 있다면, 긴축 기조는 시장이 생각하는 것보다 상당히 길어질 수 있다. 여하튼 기준금리는 24년에서야 인하시킬 전망이다. ​ 이런 기조에서 경제성장과 고용은 희생시킬 수 있다는 입장. 23년 성장율은 9월 전망 1.2%에서 0.5%로 급격히 낮추고, 실업율도 4.4%에서 4.6%로 상승 23년 ..

일단 22년 실적은 어닝쇼크 수준으로 매우 낮음 22년 피크이고 언제 회복될지 알 수 없는 상황 인공섬유 분야에서는 세계적인 경쟁력을 가진 것으로 보이고 회사도 적극적으로 대처하고 있는 것으로 보이나, 산업 자체가 해자가 있거나 하지는 않아 보임 석유화학산업과 의류소비 사이에서 어닝서프라이즈와 어닝쇼크가 21년과 22년에 온 것으로 보이며 당분간 그저그런 옛날 산업으로 저평가 받을 가능성이 높아 보임 예전처럼 PER 5 이하에서 시장이 Turnaround할때 진입하여야 하는 주식으로 보임 22년 5만원의 폭탄 배당을 실시하여 배당주로 급격히 인식되었으나, 당분간 충분한 배당을 주기는 어려울 것 같음 사업개요 ​ 당사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 효성이 영위하는 사업 중 섬유/무역 사..

12월 27일 분배금 42.31원 지급. 발행가 기준 연 8.46% ​ 분배금 이력은 39.8(17/06) / 32.62(17/12) / 35.22(18/06) / 35.82(18/12) / 38.87(19/06) / 38.00(19/12) / 40.00 (20/06) / 35.23 (20/12) / 39.14 (21/06) / 41.01 (21/12) / 46.08 (22/06) / 42.31 (22/12) ​ 지난 반기보다 떨어졌지만 분배금 수익율은 계속 최고 수준 일반적으로 35원(7%)에서 40원(8%) 수준으로 보아야 할 듯 ​ ​ 9월 30일 기준 펀드 가치를 12월 29일 반영한 기준 가격은 1,129.2원 금리상승 10%, 환율 하락 10%를 반영하여 80% 감안 시 903.36원​ 즉, ..

​ 12월 29일 분배금 195원 지급 30일 종가 대비 2.97% 연으로는 6% 수준까지 가격이 떨어짐 ​ 116원 (18. 12월 / 2.0%) 137원 (19. 6월 / 2.3%) 140원 (19. 12월 / 1.8%) 150원 (20. 6월 / 2.4%) 153원 (20. 12월 / 2.3%) 164원 (21. 6월 / 2.0%) 177원 (21. 12월 / ) 192원 (22. 6월 / 2.5%) 195원 (22. 12월 / 2.5%) ​ 9기보다는 매출과 이익이 조금 줄어든 사업계획 제시 당기순이익은 9기 136억원 대비 10기 132억원 주당 배당금도 195원에서 190원으로 조정 처음으로 배당금이 줄어들 수도 있을 것 같은데 190원 배당에 현 주가를 반영하면 연 5.8% ​ 문제는 증자.

​ 연합인포에 실린 한미간 기준금리가 역전된 시기 ​ 상식과는 다르게 상당히 자주 그리고 길게 금리 역전이 발생되고 유지되었다. 그리고 금리역전은 경제위기나 금융위기로 귀결된다는 것. ​ 달리 보면, 한국금리가 더 낮은 것이 일반적인 상황이고 한국금리가 더 높아지는 것은 비정상적인 상황으로 보여지기도 한다. ​ 한국금융당국은 금리를 가능한 낮게 가져가려는 의도가 있는 것으로 보인다. 아마도 환율 약세를 유지하여 수출 경쟁력을 가지려는 의도가 아닐까 하는데, 부동산 부양 의도도 있을 것이고... ​ 그 때마다 위기상황이 발생하여 금리를 올릴 수 밖에 없는 상황으로 몰린 것으로 보인다. 잠잠해지면 다시 저금리로 내려서고. ​ 이것이 수출과 부동산으로 작동되는 한국 통화 정책의 한 축이 아닐까. ​ 한국은행은..

일본중앙은행이 YCC를 포기하거나 완화할 것이라는 기대가 계속되고 있다. ​ 인플레이션이 3,7%까지 올라와 있다. ​ 워낙 도통한 국민들이래서, 물가가 오르던 말던 그냥 버티고 있겠지만 물가 상승율은 오느덧 3.7%에다가 계속 오르고 있다. ​ 근래 일본의 금리는 전통적인 경제정책을 따르지 않는다는 것이 맹점 즉 물가가 올라도 기대인플레이션이 생기지 않는다고 판단하고 저금리 정책을 계속할 가능성도 꽤 된다. 일본의 인플레이션율 ​ 일본 금리 ​ 미국에서는 채권금리가 오를 것이니 일본 은행을 매수할 타임이라는 기사가 나오고 https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4247989 ​ BofA·씨티 "일본계 은행주 사라…BOJ, YCC 포기 조짐" ..

Mitsubishi UFJ Lease & Finance Company Limited와 Hitachi Capital Corp. 가 21년 합병하여 설립된 일본의 특수 금융기관 Mitsubishi UFJ Lease & Finance Company Limited는 2007년 Diamond Lease Company Limited과 UFJ Central Leasing이 합병한 회사이고 Hitachi Capital Corp.은 2000년에 Hitachi Credit Corp.과 Hitachi Leasing Corp.이 합병된 회사. 일본의 여러 Lease 회사들이 합병하고 합병하여 만들어진 회사. ​ ​ ​ 사업영역은 ​ Customer Solutions 일본 내 정부기관 및 제작사에게 설비 리스 및 제작 금융 제..