drifters off to see the world

1. 이머징채권별로 주요 변수와 성과가 다르다. - 이머징국가의 정부와 기업이 발행하는 채권 - 최근 이머징국가 신용도 상승과 높은 이자수익으로 관심 증가 - 현지통화표시 이머징채권과 달러표시 이머징채권으로 분류 JPM EMBI Global Diversified Index, JPM GBI-EM Global Diversified Index, 2007-2016 - 2007-2016년 10년간, 현지통화표시는 연평균 5% 수익율, 달러표시는 연평균 7% 수익 ​ 2. 이머징채권, 발행통화별로 구분된다. - 전반적으로 이머징채권들이 기타채권보다 변동성이 높다 - 이머징채권은 글로벌경제에 매우 민감하게 영향을 받는다 - 경기침체기(2008년)에는 이머징채권 모두 원금손실을 보았다. - 경기침체기에 가장 큰 손실을..

1. 하이일드채권, 경기상승기에 적합한 채권이다. - 일반적으로 채권투자는 경기하락기에 투자하고 경기상승기에는 회피하나, 하이일드채권은 경기상승국면 초기에 주식 못지않은 고수익 제공 - 경기 침체 이후 첫번째 연도의 하이일드채권과 미국주식의 수익율 2. 하이일드채권, 투자부적격채권이다. - S&P나 Moody's 기준 BB 이하 신용등급을 받은 기업이 발행하는 채권 - 역사적으로 하이일드채권은 동일만기 국채 대비 4～6% 가산금리 추가 → 일반적으로 6～10% 고수익 제공 - 상대적으로 부도위험이 높으므로 개별채권에 투자하는 것보다 전문적인 펀드매니저가 위험관리를 하면서 운용하는 하이일드 채권펀드에 투자하는 것이 바람직 - 하이일드채권 투자 타이밍은 경기저점을 통과해 경기회복이 시작될 때가 최적 3. 하..

1. 투자적격채권, 투자포트폴리오의 핵심자산 및 방어자산 역할을 한다 - 기본적인 채권자산으로 국채를 포함한 우량채권 - 투자자들이 채권에 기대하는 기본적인 기능, 경기하락기 방어자산 역할에 충실한 채권자산 - 1990년 이후 연평균 6% 수준의 양호한 투자수익율 (3번의 경기 침체와 경기 상승 포함) - 주식 하락 연도의 채권수익율은 마이너스 수익율 기록한 적이 없으며, 평균 8.9%로 Outperformance ​ 2. 투자적격채권, 글로벌국채를 포함하는 가장 큰 채권섹터이다 - 해외채권 투자시에는 Benchmark로 활용되는 채권지수를 먼저 확인 → 채권의 특성을 정확히 알 수 있음 ① 글로벌 투자적격채권 지수 (Barclays Global Aggregate Index) - 24개국 현지통화표시로 ..

Chapter 11. 나에게 맞는 채권펀드 선택하는 방법 [선택기준 1] 투자예상수익 : 일반적으로 만기수익율 (Yeild to Maturity) - 만기수익 (YTM) = [이자수익 + (만기가격 - 매수가격) / 투자기간] / [(만기가격 + 매수가격) / 2] - 연간이자 3%, 잔존만기 3년, 만기금액 100원, 매수가격 90원 = [3 + (100-90) / 3] / [(100 + 90) / 2] = 6.8% [선택기준 2] 민감도 분석 : 듀레이션과 신용등급 [선택기준 3] 통화위험 : 환헤징 여부 [선택기준 4] 비용비교 : 보수가 높거나 선취수수료가 있는 편드는 피하라 - 총보수는 선취판매수수료 1%와 총보수 1.205%로 2.205% - 펀드클래스 A, A-e, C, C-e 중 선취판매수..

Chapter 6. 국내채권 vs 해외채권 1. 국내채권과 해외채권의 차이점 - 수익과 변동성 : 예금 〈 국내채권 〈 글로벌채권 〈 하이일드채권, 이머징채권 〈 주식 - 국내채권 특징 2-3%의 낮은 수익 듀레이션이 짧다 (1-3년) : 채권가격이 경기상황에 영항을 덜 받음 국채 및 우량회사채 위주로 금리상승기 투자 어려움 장기채권은 예금대비 조금 높은 투자수익 기대로 활용 단기채권은 시장 불확실성이 높은 경우 당기자금 예치용으로 활용 - 해외채권 특징 높은 수익 (하이일드채권 5-7%) 듀레이션이 상대적으로 길다 (5-10년) : 채권가격이 경제상황에 민감하게 영항 통화 변수 : 수익과 위험 모두 증대 다양한 신용등급의 채권시장 존재 : 모든 경기사이클에 투자가능한 채권 존재 경기하락기 : 우량채권 ..

Chapter 1. 예금보다 높은 수익을 원한다면 채권에 투자하라 1. 왜 채권에 투자하여야 하나? - 채권, 큰 위험없이 안정적인 수익을 얻을 수 있는 자산 - 채권, 경기하락시 매우 훌륭한 투자자산 - 채권, 경기상승에 따른 수혜를 보는 종류도 있다 : 하이일드채권, 이머징채권, 금리연동채권 2. 채권펀드가 예금보다 좋은 이유 - 채권이자, 예금이자보다 높다 - 은행은 파산해도, 나라는 파산하지 않는다 - 채권펀드, 투자기간이 자유롭다 3. 채권펀드가 주식보다 좋은 이유 - 주식보다 변동성이 낮다 - 미래 재무계획에 유리하다 - 시장이 위험할 때 주식과 반대로 움직인다. - 채권가격이 상승하지 않아도 수익이 발생한다. 4. 향후 글로벌시장 환경은 채권투자가 정답이다 - 글로벌 메가트랜드 1. 노령화 ..

연금계좌 투자의 착안은 우선은 연말정산 상의 세제 혜택일 것이고, 다음은 장점인지 단점인지 모르겠지만 장기투자가 강제된다는 점. 짧게는 오년, 길게는 수십년간 인출하기가 어려우므로 투자원칙으로 언급되는 장기투자를 할 수 밖에 없다. ​ IRP계좌에서 리츠 투자가 가능하여 리츠 편입 추진 중 ETF 포트폴리오에 대한 여러 방안들이 이야기되지만, 아무래도 분배금이 따박따박 나와 계좌내 현금을 늘리는 이런 Fixed Income Asset들이 심리적 보상으로 인해 편하게 느껴진다. ​ 투자한 모두가 찬양하는 맥쿼리인프라는 이제는 아닌 것 같다. 분배금 수익율은 여전하지만, 교통 인프라에 대한 투자가 필요하고 확장하던 시기의 유물로 보인다. 지금 사회가 필요로 하는 인프라는 맥쿼리인프라가 지향하는 인프라와는 많..

IRP 계좌에 코람코에너지리츠 편입 http://koramcoenergyplus.com/ 코람코에너지플러스리츠 코람코에너지플러스리츠는 전국 187개 직영 주유소를 기초 자산으로 운영하여 투자자에게 수익을 배당하는 아시아 최초의 주유소 기반 리츠입니다. koramcoenergyplus.com 상장한 지 한달도 안되었고, 상장 이래 공모가 아래에서 방황하고 있다. 2019.12.10 : 회사 발기설립 2019.12.20 : 자산관리위탁계약 체결 (코람코자산신탁) 2020.04.01 : 국토교통부 영업인가 2020.06.01 : 187개 주유소 취득 2020.08.31 : KOSPI 상장 ​ SK네트웍스가 운영하던 SK주요소 310여곳을 19년 10월 매각 입찰하여 코람코자산시탁+현대오일뱅크가 맥쿼리자산운용+..

9월 14일 분배금 공지 전기 40.52원보다 하락한 36.18원 환율 조정으로 금액이 조금 변할 수 있겠지만, 10월 5일에 입금 예정 ​ 년간 분배금수익율은 40.52 + 36.18 = 7.67% 34.61(18/03) / 33.75(18/09) / 34.28(19/03) / 37.81(19/09) / 40.52 (20/03) ​ 임대료 연 2% 인상 조건이라고 알고 있는데, 환율 영향인가? ​ ​ 지난 3월 배당시 정정사항 분배금 최초 공시일인 3월 11일 환율인 1,196,76에서 최종 환전 환율 1,275.90 적용하여 분배금이 38.49원에서 40.52원으로 상승 ​ 9월 24일에는 6월말 자산 재평가에 따라 부동산 가치 1.42% 및 펀드 가치 3.08% 상승 공시 이에 따라 기준가격이 1,..

JB금융지주 제2회 상각형 조건부자본증권(신종자본증권) ​ 권면총액 : 680억원 이자율 : 연 5.5% 이자지급일 : 2월 11일, 5월 11일, 8월 11일, 11월 11일 발행일 : 2018년 5월 11일 ​ 만기일 : 1. '채무자 회생 및 파산에 관한 법률’또는 이를 대체하는 법령에 의하여 발행회사에 대해 파산이 선고되어 파산절차 또는 이에 상응하는 절차가 개시되는 날 2. 발행회사에 대해 파산이나 회생절차에 의하지 않는 청산절차가 개시되는 날 ​ 특약사항의 자본성 : 파산 시 보완자본보다 변제순위가 낮고 ‘금융산업의 구조개선에 관 한 법률’에 따라 동사가 부실금융기관으로 지정된 경우 전액 영구 상각 ‘금융지주회사감독규정’에 따라 경영개선조치가 내려진 경우, 금융위원회로부터 긴급조 치가 취해진 ..