drifters off to see the world

"세상에서 가장 쉬원 반도체 시장 읽기" BY 김경민 ​ 이 책은 습관에 대한 책이다. 저자는 투자를 위해서 반도체라는 산업과 반도체 기업에 대해 리서치하는 습관에 대해 적고 있다. 현업에서 일하고 있지 않고, 비록 이과를 나와 공학적 기반이 없는 개인투자자라도 반도체 산업과 기업에 관심을 가지고 꾸준히 학습을 한다면 투자에 필요한 제반 지식과 경험을 얻을 수 있다는 것을 자신의 리서치 습관을 통해 독자들에게 설득하고 있는. ​ 반도체 사업에 대한 지식을 전하는 전문서적이라기 보다는 자신의 경험을 기록한 수필이다. 한창 반도체에 관심을 가지기 시작했을 때 김경민 애널리스트가 작성한 하나금융투자의 주간 리포트는 전체 반도체 산업과 시장을 이해하는데 도움이 되었었다. 특히, peer별로 정리한 글로벌 업체 ..

6월 1일을 X-DATE로 정한 정부부채 상한 증액 이벤트는 해소될 것이나 두 기간동안 금융시장 변동성 확대 예상 ① 의회에서 양당이 협의에 도달하기까지 시기 ② 협의 후 정부가 예산을 급격히 집행하는 기간 ​ 디폴트 리스크까지 고려되었던 2011년과 비슷할 수 있는 상황이나 상이한 요소도 다수 존재 정치적 갈등이 2011년보다 더 심할 수 있다는 의견 제기. 공화당 내의 이견에 주목 2011년보다 변동성이 더 커질 수 있다는 의견 - 양적긴축 상황. 주식 밸류에이션이 높아진 상황 정책수단면에서는 상대적으로 여유가 있어 보임 - 양적완화 여지, 고금리로 인한 부채 급증하는 상황 ​ 협상 기간 중 시장 전망은 대체로 안전자산 선호로 채권 상승, 주식 하락 달러에 대한 불안으로 달러 약세, 금 강세 ​ 협상..

반도체 상승사이클 : 장비 → 부품 → 소재 → 기판 반도체 장비 투자 비율 : 노광 40%, 식각 25-30%, 증착 20% 한국업체들은 증착 위주 : 원익IPS, 주성엔지니어링, 유진테크, 테스 (증착 4대장) 최근 ALD(Atomic Layer Deposition)가 추가되어 관련주 각광 ​ 유진테크 ​ 확장 방향 LP CVD → ALD, Large Batch DRAM → Foundry ​ ​ 2-3년간 집중한 R&D에 대한 성과가 나타나기 시작 ​ DRAM에서 Techmigration 진행 중 기존 1y(18nm), 1z(16nm)가 1a(14nm)로 진행되면 Mask수가 각 2배, 3배 증가 → 증착장비 수요 증가 ​ 기존 SK하이닉스 벤더에서 삼성전자로 다변화도 긍정적 22년 SK하이닉스 70..

쿼츠 2,920억 → 2,920억 세정, 코팅 910억 → 1,000억 MOMQ 3,540억 → 3,600억 쿠어스텍 140억 → 720억 쿠우스텍이 금년부터 온기 반영 : 쿼츠 감소분을 상쇄 가능 ​ 확산공정 : MOMQ가 원재료 공급 - After Market 식각공정 : 외부 원재료 - Before Market 50 : 50 ​ 증설 효과 국내 : 금년7월부터 반영 대만 (TSMC) : 50% 증설, 내년부터 반영 ​ MOMQ 인수로 현재 미국 주도 시장 상황에 긍정적 ​ 22년 7,832억 / 1,228억 23년 8,500억 / 1,300억 ​ ​ 10년 주가 1년 주가 순이익 582억원에 시총 6,300억원 PER 12 ​ 7년간 매출성장율 28% ​ 수익율은 변동성이 꽤 있음 ​ 적극적인 투자..

삼성전자 파운드리가 성장하면 수혜를 보는 종목 두산테스나 (테스트) 리노공업 (소켓) ISC, 티에스이 리노핀, 소켓, 의료기기 부품으로 사업 구성 22년 매출 3224억원 영업이익 1366억원 23년 매출 3250억원 영업이익 1250억원 역성장 ​ 긍정적인 면 모바일 AP의 재고 부담으로 약세 : 하반기 재고부담 해소 기대 모바일에서 비모바일로 이동 : Qualcom의 자율주행차, ARVR 전략 및 Apple의 ARVR 모멘텀 1분기 실적 720억/260억 : 시황에 좋지 않음에도 단가 하락 없었음 ​ ​ 5년 주가 1년 주가 ​ 년간 실적 분기 실적 경기 및 재고 부담에 대한 우려가 22년 사분기 실적 쇼크로 확인 ​ 4월 25일 신한증권 리포 ​ 목표가 18만원이지만 무리한 가정이 들어간 계산으로..

iShares MSCI Japan High Dividend ETF (1478) ​ 꾸준히 우상향 ​ 현재 Top 10 작년 8월 Top 10 Itochu, Mitsui (상사) / Honda (자동차) / Japan Tobacco (담배) / NTT (통신) / Mitsubishi Electric (전기) / Tokio Marine (항만) 등이 계속 편입되어 있다 반기 배 배당금 62엔이라면 현재 가격 2,559 대비 2.4% ​ ​ NEXT FUNDS Nomura Shareholder Yield 70 Exchange Traded Fund (2529) ​ 상승 후 횡보 중 ​ 현재 Top 20 작년 11월 Top 30 작년 8월 Top 10 ​ 분기 배당 지난 일년간 배당액은 44엔으로 현재 가격 1,..

블랭크마스크와 EUV 펠리클 사업 ​ 노광작업에서 회로를 새겨 현상을 시키는 마스크 마스크의 원판인 블랭크마스크 원래 디스플레이 기반으로 시작 디스플레이 60%, 반도체 40% EUV펠리클은 EUV 공정에서 쓰이는 마스크를 보호해 주는 역할 EUV 마스크는 10억 정도의 고가 마스크가 극자외선을 계속 받으면 빨리 상하고 마스크 위의 미세 파티클이 EUV를 받으면 눌러 붙어버림 EUV는 투과율이 중요 그간 투과율 90%를 넘기지 못하였 폴리실리콘을 소재로 하는 에스앤에스텍은 최근 투과율 92%를 달성하여 주목 SiC를 소재로 하는 에프에스티는 투과율이 미흡한 상황 삼성전자의 EUV 펠리클 기회 삼성전자는 DRAM위주로 EUV 도입하였으나, Foundry 사업 확정 조짐 Foundry 가동율이 1Q 80%,..

Warren Buffett and the interpretation of financial statements by Mary Buffett and David Clark ​ ​ 1. 워렌버핏의 성공 투자 핵심 포인트 "회계와 회계의 뉘앙스를 이해해야 한다. 회계는 기업을 표현하는 언어지만, 완전한 언어는 아니다. 그러나 회계를 모르면 자기 스스로 주식을 고를 수 없다." ​ 01. 버핏을 세계최고의 거부로 만든 두가지 방법 ① 장기적인 경쟁우위를 가진 특별한 기업을 찾는 법 ② 장기적인 경쟁우위를 가진 기업의 가치를 평가하는 법 ​ 02. 가치투자의 아버지도 몰랐던 투자의 진실 Benjamin Graham : 기업에 대해서는 관심이 없이 단지 비정상적으로 주가가 낮아진 사실에 집중 PER가 10배 이상이면..

​ 지난 3월 달러가 1,200원대로 잠시 내려온 틈에 연금계좌에 편입한 SOL 미국배당 다우존스 4월에 처음으로 배당을 받았음 ​ 그런데 보유하고 있는 TIGER 미국다우존스30도 언제부터인지 월배당을 준다. ​ 지난 12월부터 4월까지 5개월간 배당금을 기준으로 계산해보면 ​ 주가 월평균 배당 연 배당수익율 총보수 SOL 9,435 26.6 3.4% 0.05% TIGER 22,350 23.0 1.2% 0.35% SOL이 거의 3배의 배당수익율 총보수도 SOL이 상당히 낮음 ​ SOL 미국배당 다우존스는 인컴투자자에게 나쁘지 않은 선택인 듯.

어닝서프라이즈를 미리 예약해두고 2조9천억 분기 영업이익까지 올랐던 현대차가 금일 실적 발표. 3조5천억원을 초과하는 역대 최고의 분기실적을 발표함 분기 백만대를 넘게 판매했고 영업이익율도 9.5%로 올랐왔고, 무엇보다 작년 4분기와 비슷한 양질의 실적이 지속되고 있다는 점. ​ 현대차의 가치는 하기 2개 사항으로 귀결될 것 같다. 1. 판매대수와 매출이 지속 증가하는가 2. 전기차 경쟁력 그간 현대차의 수익 개선을 끌고 왔던 제품 Mix의 개선은 이제 어느정도 한계에 온 것 같고... ​ 실적 발표와 함께 수익 실현으로 하락하지 않을까 싶었는데 5% 상승 외인은 계속 매수하고 있고, 오늘은 기관까지 쌍끌이 매 현대차 10년 주가 현대차2우B 10년 주가 ​ 최근에 보여준 실적이 질적 성장이라고 한다면 ..